“誰無暴風勁雨時，守得云開見月明。”用這句詩來描述2021年我國藥店圈是很貼切的。2021年是我國“十四五”規(guī)劃開局之年，藥品零售業(yè)在多個重要向度上實現了破局，其中有些是突破性的：“雙通道”新政明確將零售藥店納入談判藥品供保體系，藥店首次在政策層面與定點醫(yī)療機構平起平坐；“長處方”解了藥店在承接處方外流盛宴中的處方難之憂；“互聯(lián)網+醫(yī)保”被認可意味著醫(yī)藥電商有了穩(wěn)定的助推器；處方藥網售在海南試點意味著不久之后或將在全國推行；年內各大上市連鎖紛紛重啟并購擴張計劃并取得驕人戰(zhàn)績，顯示行業(yè)內循環(huán)的蓬勃力量；此前讓行業(yè)心憂的國家集采、醫(yī)保個帳改革等不利影響則在藥店人積極努力下降到了最低……
與前些年相比，2021年藥品零售業(yè)有了很大的變化，這些變化不僅體現在行業(yè)收入規(guī)模及其增速上，也體現在監(jiān)管理念、行業(yè)生態(tài)等細微之處；可能不像以前那么轟轟烈烈、驚天動地，但卻是春風化雨、潤物無聲，從根本上推動變化與轉型，這些變化與轉型對未來藥品零售業(yè)的長遠與高質量發(fā)展顯然是極其重要的。
經歷了增速下滑的挑戰(zhàn)與疫情的嚴峻考驗，在新的行業(yè)環(huán)境與政策助力下，2022年藥品零售業(yè)開始重構并開始新一輪增長——不僅增速同比增長，而且是可持續(xù)、高質量的增長。
重構格局：萬家藥店爭頭彩
擁有萬家門店是所有連鎖藥店的“中國夢”，2022年有望成為現實。然而，懸念則在于：首批“萬家俱樂部”里有幾家連鎖，萬家藥店成為“現象”后對藥品零售業(yè)生態(tài)及未來發(fā)展影響幾何？
據2021年前三季度業(yè)績顯示，各大連鎖中門店數最多的是一心堂，但與老百姓、國大藥房等差距不大。截至2021年9月底數據，一心堂擁有門店達8356家（全部是直營門店）；老百姓擁有門店8163家，但12月底老百姓已公布將并購并控股湖南懷仁大健康及其650多家門店，不算四季度其他并購項目，門店總數已達到8813家；據國藥一致透露，截止2021年11月底國大藥房下屬社會零售藥房超過8800家。換句話說，目前頭部連鎖中，老百姓、國大藥房的門店數難分伯仲，一心堂緊隨其后但直營門店數量領先。
從目前來看，最有可能率先進入“萬家俱樂部”的是老百姓。一是，老百姓已經在全國22個省份布局，在擴張省域選擇、并購標的盡調、整合擴張等方面均居于先手，可以省去很多繁冗事務；二是，作為上市連鎖，老百姓受資本驅動、市值管理等因素影響，有加快擴張、規(guī)模取勝等原動力，尤其是并購重組一向是我國資本市場追捧的熱點；三是，老百姓是最早提出每年新增2000家門店目標的頭部連鎖，其董秘早在2020年接受采訪時表示，未來三年將保持每年新增2000家左右的門店增長速度，包括直營門店、并購門店和加盟店。四是，從老百姓果斷出手懷仁大健康以及2020年底獲世界銀行10億元長期貸款等動作來看，對擴張是有備而來、意在長遠。
2021年前后，大參林、益豐等連鎖也表示，今后三年內每年擴張2000家門店的目標，當時業(yè)內將信將疑，現在回頭看方覺擴張兇猛、勢不可擋。2021年前三季度老百姓新增門店1866家，再加上計劃中的懷仁大健康650家門店，已超過2500家；大參林去年前三季發(fā)起29起并購、涉及門店數839家；就連上市新貴健之佳前三季度也在云南、廣西兩省發(fā)起8起并購、涉及172家門店……以此發(fā)展勢頭，連鎖藥店將踏入“萬家俱樂部”。
“萬家藥店”涌現的同時，也在重構藥品零售業(yè)的市場格局。我國現有東北、華東、華北、華中、華南、西南、西北七大區(qū)域，其中華東、華中、華南、西南已經被上市連鎖們割據，東北、華北、西北相對而言還處于“群龍無首”階段，領先者的優(yōu)勢并不突出，其中東北受困于人口大幅減少、西北則受經濟發(fā)展相對緩慢困擾，龍頭缺位特征最為明顯。這些相對弱勢區(qū)域也是今后擴張最猛的目標區(qū)域，“萬家藥店”是否順利，在很大程度上取決于這些區(qū)域的進退，國大藥房、大參林、漱玉平民等連鎖已經在這些區(qū)域有明顯的大動作。
重構格局包括三個層面：一是藥店百強榜等行業(yè)位次會發(fā)生改變。門店數的多寡也意味著銷售規(guī)模的多少，擴張速度逐步拉大后有的連鎖藥店格局將有所變化；二是區(qū)域格局可能發(fā)生巨大變化。特別是在頭部連鎖現有“勢力范圍”的相鄰省域以及東北、華北、西北三大“空白區(qū)域”，基于擴張成本、運營成本與影響力等方面考慮，頭部連鎖除戰(zhàn)略性布局外，首選均是相鄰省域，一心堂上市后八年發(fā)展歷程如此，上市不久的健之佳擴張戰(zhàn)略也是如此：以云南為大本營，優(yōu)先向相鄰的廣西、重慶、四川等區(qū)域擴張，優(yōu)勢省域先連成片，再與全國其他戰(zhàn)略區(qū)域互為犄角遙相呼應；三是區(qū)域連鎖之間甚至頭部連鎖之間，出現強強聯(lián)合或“快魚吃慢魚”也是極有可能的。
重構服務：專業(yè)特色扛大梁
與前些年藥店專業(yè)服務更多側重于藥店品種品類特色、店員具備專業(yè)知識、執(zhí)業(yè)藥師在崗、開設“坐堂醫(yī)”、免費煎藥等特色服務的較低層次相比，現在藥店的專業(yè)更體現在服務模式、經營模式的專業(yè)化上，通過醫(yī)保定點、門特門慢、DTP藥房、雙通道等特色模式，一方面全方位滿足顧客的需求，另一方面與時俱進響應國家政策層面的變化。以老百姓為例，截至2021年9月底老百姓的營銷網絡已覆蓋全國22個省級市場、140多個地級以上城市，擁有門店8163家，其中直營門店6055家、加盟門店2108家；直營門店中醫(yī)保門店占比87.37%，院邊店占比10%，特殊門診425個，DTP藥房145家，包括了雙通道資格DTP藥房93家。
專業(yè)化是藥店的立身之本。2021年零售藥店行業(yè)擺脫增速下降泥淖重歸增長曲線，藥品零售業(yè)的政策與環(huán)境向好，尤其是在長處方、“雙通道”等利好政策的落地推進，其實都歸功于藥店專業(yè)化能力愈加過硬、經營日益規(guī)范等。此外，融合互聯(lián)網+、大數據等新科技賦能的藥店更是如虎添翼，如果藥店沒有專業(yè)化，新零售、O2O等創(chuàng)新業(yè)務都是空中樓閣。
重構業(yè)務：線上業(yè)務暴漲
以O2O、B2C為代表的線上業(yè)務迅速崛起，其增長勢頭遠遠壓過線下，是重構2022年的確定性增量。以O2O為主要形式的線上業(yè)務大火，一是因為得到國家的大力支持與肯定，二是受疫情影響人們消費轉向網上，O2O銷量井噴，收入快速增長。上市連鎖布局早、投入大，即使在最低迷時期也沒有放棄線上業(yè)務。
益豐藥房涉足線上業(yè)務相對較早，2013年就開啟醫(yī)藥電商業(yè)務，2016年成立了電商事業(yè)群并于2019升級為新零售事業(yè)群，下設B2C、O2O、CRM、互聯(lián)網醫(yī)療、處方流轉、電商技術等新零售業(yè)務線，以CRM和大數據為核心，互聯(lián)網醫(yī)療及處方流轉為創(chuàng)新，積極推進基于會員、大數據、互聯(lián)網醫(yī)療、健康管理等生態(tài)化、線上線下融合發(fā)展的醫(yī)藥新零售模式建設，積極開展慢病管理、線上診療、線上線下相結合的健康管家和家庭醫(yī)生服務，截至去年上半年O2O上線門店就超過了5050家，線上收入同比增長94.56%。其中O2O收入占比67.02%，同比增長139.89%。
線上線下一體化是藥店區(qū)別于醫(yī)藥電商的優(yōu)勢。截至2021年上半年，一心堂O2O業(yè)務門店數達7298家，覆蓋率占門店總數的90.62%，基本實現全覆蓋，O2O業(yè)務則占電商業(yè)務收入的78.33%?；蛟S正是看到這一點，京東健康、阿里健康等醫(yī)藥電商巨頭紛紛收購或投資實體藥店，各大連鎖線上業(yè)務發(fā)展途徑有同質化傾向，業(yè)務重點主要依賴其他電商或第三方平臺，是重構線上業(yè)務的隱憂之一。上市新貴漱玉平民擁有O2O門店2077家，去年上半年O2O業(yè)務額同比增長182.9%，其中第三方B2C、第三方O2O、自建平臺交易額占比分別為31%、61%、8%，顯然，自有O2O業(yè)務占比太低，發(fā)展主動性受制于人，流量也極易被收割。2022年，這一狀況亟需改變。
重構模式：多元化王者歸來
商務部多次發(fā)文明確，鼓勵零售企業(yè)特色化發(fā)展，做精做專，滿足多層次健康消費市場需求，支持藥品零售連鎖企業(yè)專業(yè)化、多元化發(fā)展。可以預料，在新科技新場景賦能下，藥店多元化、特色化發(fā)展將是未來發(fā)展的主題，也是各級連鎖著力破局的新的增長點。
自有品牌是目前藥店多元化的主要模式。不同于前些年的藥品貼牌，頭部連鎖新推出的自有品牌是藥店創(chuàng)新、產品與經營升級的產物。藥店發(fā)揮自身無形資產優(yōu)勢，從市場調研、產品研發(fā)到價格確定、定制生產等全程參與，藥品定位、質量、價格、渠道、服務等各環(huán)節(jié)盡在掌控。自有品牌能有效提高利潤、強化藥店品牌效應，還能滿足線上線下一體化經營的需要并帶動其他藥品銷售。自有品牌的銷售增速數倍于一般業(yè)務，2021年前三季老百姓自有品牌銷售額13.7億元，同比增長75%；漱玉平民上半年自有品牌銷售額同比增長74.72%，占零售業(yè)務銷售額超過8%。“試水”時間不長均取得亮眼成績，2022年自有品牌將異軍突起。
瞄準處方外流的風口，互聯(lián)網醫(yī)院也是連鎖多元化發(fā)展的重點領域。四大老牌上市連鎖在互聯(lián)網醫(yī)院方面均有動作。動作較早的大參林依托茂名雙山綜合門診部作為線下實體開辦了第一家互聯(lián)網醫(yī)院并獲得廣東省互聯(lián)網醫(yī)院牌照，同時在海南設立互聯(lián)網醫(yī)院并完成團隊架構建立、平臺籌建和系統(tǒng)開發(fā)等。益豐藥房則在海南成立全資子公司益豐互聯(lián)網醫(yī)院、益豐遠程診療中心，其中益豐遠程診療中心是一家實體醫(yī)療機構，益豐互聯(lián)網醫(yī)院則是基于益豐遠程診療中心申辦的互聯(lián)網醫(yī)療機構，兩家機構均獲得了海南省醫(yī)療機構執(zhí)業(yè)許可證。一心堂除了設立合資公司進入醫(yī)養(yǎng)服務領域，還設立全資子公司一心醫(yī)療（海南）有限公司。在互聯(lián)網醫(yī)院方面，頭部連鎖與騰訊等互聯(lián)網巨頭幾乎同步。
健之佳算得上是藥店多元化最成功的探索者。在以醫(yī)藥零售為主要業(yè)態(tài)的基礎上，健之佳開設了便利店、中醫(yī)門診、社區(qū)門診、體檢中心等多種健康連鎖店，200多家之佳便利店已經成為云南最大的便利店品牌。涵蓋多種店型的組合拳，打造了多元化社區(qū)健康服務生態(tài)圈：定期到健之佳的體檢中心檢查，到健之佳的診所看病，到健之佳的連鎖藥店買藥，平時到健之佳的便利店采購生活物資……這種專業(yè)化、服務型、下沉社區(qū)的場景化服務形成極具粘性的強品牌效應，奠定了健之佳“店型多元化和服務專業(yè)化”的競爭優(yōu)勢。
2022年藥店多元化隊伍中，一心堂是絕對主力。其一心便利店開業(yè)4個月就達百家規(guī)模，與云南省體育彩票管理中心簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，去年年底在云南省內的個護美妝旗艦店開業(yè)。雖然有著體量差距，但在多元化道路上，從零售藥店到便利店、藥妝店，一心堂與健之佳作為同省同行越來越具有CP感。
向上游產業(yè)鏈發(fā)展也是藥店多元化的應有之義。一心堂發(fā)揮總部地處云南得天獨厚、品優(yōu)質良的中藥材資源優(yōu)勢，重點發(fā)展中藥品類，從中藥材料收儲、飲片加工、批發(fā)、醫(yī)療機構供應、零售等全產業(yè)鏈參與，2017年至2020年零售端中藥收入由6.6億元增長到11.2億元，3年間增長近70%；2021年上半年同比增長40.6%，全資子公司成為中藥配方顆粒云南省試點生產企業(yè)后，已完成部分配方顆粒品種的備案并取得臨床批件，中藥有望成為一心堂特色新品類，并成為新的業(yè)績增長點。
對藥店來說，多元化是二次回爐，也是王者歸來。一是時機、產品、供應鏈等均已成熟；二是藥店實力今非昔比，多達7000-8000家門店，數千萬忠實會員及其強大購買力，再加上藥店O2O漸入佳境，電商合作伙伴既有美團、餓了么、京東到家以及天貓、拼多多等，還有自己的APP、微商城、小程序等助攻，可以說是天時地利人和集一身。
重構資本：資本退潮消影響
重構2022年，最大的行業(yè)變數來自行業(yè)外，首當其沖的是PE/VC等業(yè)外資本退潮會否引發(fā)“蝴蝶效應”，給剛剛回暖的藥品零售業(yè)帶來一些潛在的不利影響。業(yè)內應未雨綢繆，提早應對，即使發(fā)生不可避免，也將其影響降到最低實現“軟著陸”。
我國藥品零售業(yè)在2016年迎來一波資本熱潮，始作俑者是以高瓴資本、基石資本等為代表的PE/VC，通過快速持續(xù)并購分別成立高濟醫(yī)療、全億健康，此后，四大上市連鎖以及工業(yè)企業(yè)、互聯(lián)網企業(yè)等紛紛加入并購戰(zhàn)局，并推動門店估值不斷攀高，其后續(xù)對市場的影響花了兩年多時間才消化，直到2021年新一輪并購重啟。2021年5月，基石資本宣布將持有的全億健康股份悉數轉讓給某大型知名私募股權投資機構，創(chuàng)下近年藥品零售領域最大并購案。為打造全億健康，基石資本先后投入30多億元，在經營、管理、資源等方面更是耗費大量人財物力。有報道指出，全億健康的接盤方是素有“華爾街收購之王”稱號的國際PE巨頭KKR，雖然引人浮想聯(lián)翩，但還是實現了平穩(wěn)過渡。
與業(yè)內資本的長期性、戰(zhàn)略性投資不同，業(yè)外資本進入藥店業(yè)最終是要獲利，而且通常有比較明確的退出期限。財大氣粗的業(yè)外資本給我國藥店業(yè)帶來了發(fā)展動力與機會，但也因為終須退出帶來不確定性。最大的隱憂是：資本具有逐利性、趨同性、示范性，喜歡抱團取暖，更喜歡追逐熱點與風口，一家PE/VC退出自不足慮，但如果多家退出則要引起警惕。這種“蝴蝶效應”不僅存在于一級市場，也會波及二級資本市場乃至作為實體經濟主體的各級連鎖。
重構政策：多重利好待釋放
近年來，國家藥品零售業(yè)新政暖風頻頻，再加上疫情等因素影響，客觀上推動了行業(yè)整體性回暖與穩(wěn)定發(fā)展。
國家鼓勵并支持頭部連鎖進一步做大做強的政策意圖是再明顯不過的，這尤其體現在2021年10月28日商務部發(fā)布《關于“十四五”時期促進藥品流通行業(yè)高質量發(fā)展的指導意見》中。《意見》提出“到2025年培育形成5-10家超五百億元的專業(yè)化、多元化藥品零售連鎖企業(yè)，藥品零售百強企業(yè)年銷售額占藥品零售市場總額65%以上；藥品零售連鎖率接近70%。”其中5-10家連鎖藥店營業(yè)收入超500億元、百強藥店銷售額市占率65%、連鎖率70%三大指標，對整個行業(yè)今后五年發(fā)展意義重大。
商務部發(fā)布《關于“十四五”時期促進藥品流通行業(yè)高質量發(fā)展的指導意見》，已經確定了我國藥品零售業(yè)今后五年發(fā)展的主基調：上規(guī)模、提水平、專業(yè)化、多元化、高質量發(fā)展。政策敏銳的連鎖或已捕捉到商機并調整發(fā)展戰(zhàn)略，加快擴張步伐提高收入增速，沖刺500億。從目前來看，一心堂、益豐藥房、老百姓、大參林以及國大藥房最有希望沖刺營收500億，據測算，2021年四家老牌上市連鎖營業(yè)收入預計均超過150億元，以2021年預測值為基數到2025年500億元營收，年均增長要超過30%，顯然大大高出上市連鎖的年均增速。
近年來，頭部連鎖擴張兇猛，再加上藥店經營管理愈加精細化，對部分龍頭沖刺500億保持謹慎樂觀的態(tài)度。一方面，目前各大連鎖門店快速擴張已經啟動，益豐藥房、大參林、一心堂和老百姓2021年前三季門店增速均顯著高于前兩年，且處于2012年至今的增速高峰，未來三年仍然會保持相對快速的增長。另一方面，上述連鎖近年來單店收入保持平穩(wěn)增長，由于門店數量主要體現擴張能力，單店產出則反映精細管理能力，門店擴張和單店產出一起決定連鎖的收入、利潤等增長預期。據預測，頭部連鎖大參林、益豐藥房有望在2030年達到700億左右營收規(guī)模，一心堂、老百姓在2030年接近500億元收入規(guī)模。
沖刺500億元，一方面必須全力提速，通過開新店、并購、加盟聯(lián)盟等形式加快擴張，也要積極探索政策發(fā)展多元化模式，改革存量、激活增量、注入新量三管齊下，另一方面期待國家出臺更多支持促進藥店發(fā)展的利好政策，有關部門在推動處方外流、網售處方藥開閘、雙通道藥店擴圍等方面大有可為，在支持藥店等中小企業(yè)平臺化、數字化改造以及給予資金、稅收、補助等金融與財政優(yōu)惠政策方面也有很大空間。
重構形象：機遇與挑戰(zhàn)并存
隨著新冠疫情防控常態(tài)化，2022年給藥店帶來了機遇與挑戰(zhàn)。疫情不光改變消費者的購藥習慣，提升民眾的醫(yī)療健康和公共衛(wèi)生意識，也讓大家重新認識了藥店的重要作用。對于藥店而言，一方面要抓住商機積極調整結構品類，確保防疫用品穩(wěn)定供應；另一方面以此為契機努力強化專業(yè)服務，并提升競爭力，逐步建立藥店的品牌形象與口碑。
復盤2021年，為過去一年來每位辛勤忙碌的藥店人點贊喝彩；展望2022年，為新的一年里堅守在行業(yè)的藥店人祝福。
重構之后，或為新生。
