9月15日訊 第三批集采中選結(jié)果公示已半月有余,該次集采共有189家企業(yè)參加,產(chǎn)生擬中選企業(yè)125家,擬中選產(chǎn)品191個(gè),擬中選產(chǎn)品平均降價(jià)53%,最高降幅95%。其中,從中標(biāo)的結(jié)果情況來(lái)看,齊魯成為大贏家之一,擬中標(biāo)8個(gè)品種,數(shù)量最多,其次是揚(yáng)子江與豪森藥業(yè),分別為7個(gè)和5個(gè),海正、恒瑞和科倫藥業(yè)均為4個(gè),藥企之間競(jìng)爭(zhēng)較前兩批更為激烈。
其中,齊魯制藥的枸櫞酸西地那非片以每片2.08元的報(bào)價(jià),降幅達(dá)92%,根據(jù)《全國(guó)藥品集中采購(gòu)文件》(采購(gòu)文件編號(hào):GY-YD2020-1)中12.1條“單位可比價(jià)≤同品種最低“單位可比價(jià)的1.8倍”成為本輪集采唯一一個(gè)獨(dú)家中標(biāo)的品種,將獲得全國(guó)50%的采購(gòu)量。根據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)在10月份可能會(huì)進(jìn)入全面實(shí)施階段。
而目前國(guó)內(nèi)該品種最大供應(yīng)商白云山回應(yīng)對(duì)于金戈的落標(biāo),白云山官方表示,“該產(chǎn)品主要在連鎖藥店等終端銷(xiāo)售,上一年度其在公立醫(yī)院的銷(xiāo)售額占全年銷(xiāo)售額的比例僅0.01%。因此,預(yù)計(jì)丟標(biāo)不會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。今后,公司將積極推進(jìn)該產(chǎn)品在其他渠道的銷(xiāo)售推廣與市場(chǎng)開(kāi)拓力度,以降低未中標(biāo)的影響。”。
※齊魯西地那非“坐享”醫(yī)療終端市場(chǎng),原研藥很受傷※
光腳不怕穿鞋的,根據(jù)中標(biāo)文件的規(guī)定,齊魯在未來(lái)一年獨(dú)家獲得醫(yī)院終端50%的市場(chǎng),根據(jù)相關(guān)文件來(lái)看,本次以低價(jià)中標(biāo)其未來(lái)戰(zhàn)略意義遠(yuǎn)大于其實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義。
根據(jù)《全國(guó)藥品集中采購(gòu)擬中選結(jié)果表(GY-YD2020-1)》顯示,齊魯制藥從理論明面上來(lái)看未來(lái)一年在醫(yī)療機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售西地那非的數(shù)量不到500萬(wàn)片,不到白云山金戈2019年銷(xiāo)售量的10%,根據(jù)中選的采購(gòu)價(jià)推算,其市場(chǎng)銷(xiāo)售額不到2000萬(wàn)元,但其實(shí)際可獲得的市場(chǎng)將會(huì)遠(yuǎn)大于此,并且其影響會(huì)是更深層次的。
根據(jù)集采相關(guān)文件具體來(lái)看,在未來(lái)一年醫(yī)院終端集采西地那非25mg、50mg和100mg合計(jì)917.24萬(wàn)片,其中25mg的為177.77萬(wàn)片,50mg的為518.45萬(wàn)片,100mg的為220.92萬(wàn)片,對(duì)應(yīng)獨(dú)家中標(biāo)獲得基數(shù)的50%的采購(gòu)量來(lái)計(jì)算,則齊魯在未來(lái)一年對(duì)應(yīng)分別可以獲得98.94萬(wàn)片、259.23萬(wàn)片和110.46萬(wàn)片;結(jié)合齊魯制藥生產(chǎn)的規(guī)格為25mg、50mg和100mg單片中選價(jià)分別為2.082元、3.609元和6.33元來(lái)推算,對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)銷(xiāo)售額為1819.92萬(wàn)元。
但是,在實(shí)際來(lái)看,其能獲得的市場(chǎng)份額遠(yuǎn)不止于此,由于醫(yī)療機(jī)構(gòu)集采的價(jià)格降幅巨大,原有在藥店購(gòu)藥的固定患者將會(huì)導(dǎo)流到醫(yī)療機(jī)構(gòu),醫(yī)療機(jī)構(gòu)的實(shí)際執(zhí)行采購(gòu)量很可能遠(yuǎn)高于原計(jì)劃數(shù)量。
根據(jù)《全國(guó)藥品集中采購(gòu)擬中選結(jié)果表(GY-YD2020-1)》中“醫(yī)療機(jī)構(gòu)在優(yōu)先使用本次藥品集中采購(gòu)中選藥品的基礎(chǔ)上,剩余用量可按當(dāng)?shù)厮幤芳胁少?gòu)管理有關(guān)規(guī)定,適量采購(gòu)?fù)贩N價(jià)格適宜的其他藥品。”條款來(lái)看,貌似其余廠家還有機(jī)會(huì)分其余50%市場(chǎng)的一杯羹,但實(shí)則不然。根據(jù)米內(nèi)網(wǎng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端市場(chǎng)數(shù)據(jù)來(lái)看,西地那非原研廠家輝瑞基本壟斷了該市場(chǎng),2019年市場(chǎng)銷(xiāo)售額接近1.2億元,市場(chǎng)份額超過(guò)96%。由于齊魯?shù)膬r(jià)格優(yōu)勢(shì)遠(yuǎn)大于其余廠家,因此其余廠家尤其是原研廠家也難以大幅降價(jià)來(lái)破壞其整個(gè)價(jià)格體系。
※齊魯大幅降價(jià),意欲何為?※
齊魯作為市場(chǎng)上最新的獲批企業(yè),面對(duì)老牌藥企白云山金戈多年培育的市場(chǎng),如果以接近的價(jià)格在市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng),短期內(nèi)肯定難以迅速打開(kāi)市場(chǎng)。
根據(jù)目前零售市場(chǎng)上各廠家的大致競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看,2019年在中國(guó)城市零售藥店終端銷(xiāo)售額超過(guò)23億元,目前2019年國(guó)內(nèi)西地那非市場(chǎng)份額前三的企業(yè)分別是白云山金戈48.1%,輝瑞萬(wàn)艾可46.9%,亞邦?lèi)?ài)普森3.7%,而稍后一些上市的常山藥業(yè)、成都地奧基本無(wú)市場(chǎng)。
因此,齊魯制藥通過(guò)低價(jià)中標(biāo)后有望快速打開(kāi)市場(chǎng)知名度并以?xún)r(jià)格優(yōu)勢(shì)瓜分零售市場(chǎng)的一杯羹。有很多地方有發(fā)出也將藥店納入集采的聲音,并且呼聲越來(lái)越高,未來(lái)醫(yī)療終端渠道和零售終端的聯(lián)動(dòng)難以避免。
以廣東省為例,根據(jù)廣東省藥品交易中心公布第三批國(guó)采西地那非預(yù)采購(gòu)量的數(shù)據(jù)顯示,25mg劑量醫(yī)院的報(bào)量為2000片,藥店的報(bào)量是1522926片,是醫(yī)院的761倍;50mg劑量的醫(yī)院的報(bào)量19960片,藥店報(bào)量3708630片,是醫(yī)院的185倍;100mg劑量的醫(yī)院的報(bào)量83325片,藥店報(bào)量959475,是醫(yī)院的11倍。
注:廣東省第三批國(guó)采西地那非預(yù)采購(gòu)量情況表。
根據(jù)帶量購(gòu)銷(xiāo)合同約定,醫(yī)保定點(diǎn)零售藥店要在合同期內(nèi)完成合同用量。這也表明,在廣東將有28000家藥店銷(xiāo)售齊魯生產(chǎn)的西地那非,且要在合同期內(nèi)完成合同用量。因此,齊魯以低價(jià)獨(dú)家中選集采還能快速打開(kāi)藥店市場(chǎng)。
※齊魯?shù)降啄懿荒苜嶅X(qián)?※
此前的兩次帶量采購(gòu)中選結(jié)果公布時(shí),很多媒體認(rèn)為一些降幅巨大的藥品都是“賠本賺吆喝”,贏得了市場(chǎng)卻虧了錢(qián),齊魯會(huì)如此嗎?那我們假定以市場(chǎng)主流銷(xiāo)售的50mg規(guī)格的西地那非為例來(lái)算筆賬。
在我國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)工業(yè)排行榜中,齊魯制藥和白云山制藥都是排名較為靠前的企業(yè),假設(shè)二者在該品種的毛利水平、營(yíng)銷(xiāo)管理能力相差不大。
根據(jù)白云山年報(bào)中披露的數(shù)據(jù)顯示,2019年銷(xiāo)售量為6176萬(wàn)片,銷(xiāo)售收入為7.53億元,由于有25mg、50mg和100mg三個(gè)規(guī)格的產(chǎn)品銷(xiāo)售,且以50mg為主,25mg小規(guī)格和100mg大規(guī)格占比對(duì)沖,假設(shè)此處均以50mg來(lái)計(jì),則單片出廠均價(jià)約為12.19元,則其對(duì)應(yīng)生產(chǎn)成本為12.19*(1-90.65%)≈1.14元。
假定以1.14元對(duì)應(yīng)齊魯制藥的生產(chǎn)成本,則其中選的50mg西地那非每片3.609元,則其毛利率為68.62%,即使按照更為保守的60%毛利率來(lái)計(jì),則每片毛利也超過(guò)2.1元。
而通過(guò)帶量采購(gòu)的藥品基本無(wú)需其他更多的銷(xiāo)售費(fèi)用分?jǐn)?,除去企業(yè)的少量管理成本及稅收成本即為凈利。可見(jiàn),齊魯本次低價(jià)獨(dú)家中標(biāo)西地那非并不是“賠本賺吆喝”之舉。
對(duì)西地那非品種的市場(chǎng)到底有多大影響?
目前市場(chǎng)占有率和份額前兩位的是企業(yè)為白云山的金戈和原研藥輝瑞的萬(wàn)艾可。
盡管白云山官方表示影響不大,到底影響大不大,只能通過(guò)未來(lái)市場(chǎng)來(lái)驗(yàn)證。但是,未來(lái)在各個(gè)終端的市場(chǎng)降價(jià)是再所難免的。
西地那非本為處方藥,理論上一般應(yīng)該在醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端具有更大的市場(chǎng)份額,但是其在醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端市場(chǎng)銷(xiāo)售規(guī)模不及零售終端的十分之一。
對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端市場(chǎng)來(lái)說(shuō),由于具有超低的價(jià)格優(yōu)勢(shì),未來(lái)其市場(chǎng)銷(xiāo)售量有望快速擴(kuò)容,收窄其與藥店市場(chǎng)的規(guī)模差距。
針對(duì)普通藥店終端來(lái)說(shuō),這類(lèi)產(chǎn)品是藥店利潤(rùn)較高銷(xiāo)量較好的商品品類(lèi),不會(huì)輕易讓出這塊利潤(rùn),未來(lái)以?xún)r(jià)換量的可能性較大。這類(lèi)產(chǎn)品與一些低價(jià)的慢病產(chǎn)品以“導(dǎo)流”吸客為目的不同,這類(lèi)產(chǎn)品產(chǎn)品品牌或商標(biāo)有一定的區(qū)隔,但是早先進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的原研品牌萬(wàn)艾可和國(guó)內(nèi)首仿企業(yè)金戈還是積累了大量穩(wěn)定客戶群的。
針對(duì)市場(chǎng)上該品種的生產(chǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō),未來(lái)整體價(jià)格水平下行是必然的。具體來(lái)看,相對(duì)萬(wàn)艾可實(shí)際市場(chǎng)售價(jià)齊魯制藥西地那非各規(guī)格中選報(bào)價(jià)降幅在90%以上,相對(duì)于白云山的金戈則在85%左右。
目前,越來(lái)越多的零售藥店都參加了國(guó)家集采,因此該產(chǎn)品未來(lái)在零售渠道大降價(jià)或者價(jià)格戰(zhàn)也在所難免。因此,齊魯制藥的西地那非撬動(dòng)該類(lèi)產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格重構(gòu)是必然的。
作為目前市場(chǎng)上的領(lǐng)先企業(yè)白云山,金戈已經(jīng)成為其大南藥板塊的第三大銷(xiāo)售收入的產(chǎn)品,僅次于企業(yè)的頭孢克肟和頭孢硫脒,但是其毛利水平遠(yuǎn)高于前兩者,稱(chēng)其為企業(yè)最賺錢(qián)的品種也不為過(guò)。
注:數(shù)據(jù)來(lái)源于白云山2019年年報(bào)。
但是,經(jīng)此一“役”,隨著第三批帶量采購(gòu)進(jìn)入實(shí)施階段,價(jià)格水平下降后,西地那非的毛利在未來(lái)或迎來(lái)挑戰(zhàn)。