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甲醇 海外供應壓力難消化

發(fā)布日期:2020-08-05   瀏覽次數(shù):0
核心提示:甲醇 海外供應壓力難消化http://china.chemnet.com/ 2020-08-05 09:59:15 期貨日報  目前全球甲醇市場正處于第二輪投產(chǎn)周期的
 甲醇 海外供應壓力難消化

http://china.chemnet.com/ 2020-08-05 09:59:15 期貨日報


  目前全球甲醇市場正處于第二輪投產(chǎn)周期的中段,新增產(chǎn)能主要集中在中國、美國和伊朗,2019/2020年度全球甲醇產(chǎn)能平均名義增速高達12%,預計本輪擴張將持續(xù)至2022年。

  我國是全球甲醇產(chǎn)銷和進口第一大國,供需邊際和貿(mào)易變化對我國甲醇價格影響深遠。當前全球甲醇產(chǎn)業(yè)依然處于新一輪投產(chǎn)弱周期中,進口壓力難以消化,鄭醇將弱勢運行。

  產(chǎn)業(yè)供需分離特征明顯

  在中國CTO/MTO快速發(fā)展,中東天然氣資源豐富且價格低廉以及北美頁巖油革命的背景下,全球甲醇總產(chǎn)能不斷擴張,行業(yè)集中度持續(xù)提升。2020年全球有效產(chǎn)能將超過1.5億噸,集中在東北亞、中東以及美洲地區(qū)。其中,東北亞產(chǎn)能集中在中國,約占全球甲醇總產(chǎn)能的67%,中東約占全球總產(chǎn)能的15%,北美約占全球總產(chǎn)能的8%,南美約占全球總產(chǎn)能的7%。

  全球甲醇主要消費地集中在東北亞、北美和西歐。其中,中國甲醇年消耗量占全球近60%。甲醇下游消費結(jié)構(gòu)也大不相同,中國甲醇下游消費以CTO/MTO為主,占比接近一半,近年來發(fā)展迅速,而海外甲醇市場消費仍以甲醛、醋酸、油品相關(guān)品等傳統(tǒng)下游為主,增量有限。

  國際甲醇貿(mào)易活躍度高

在甲醇產(chǎn)銷分離的供需格局下,甲醇國際貿(mào)易活躍度高,主要出口國均對我國市場出口甲醇。我國甲醇進口量前五位分別是伊朗、新西蘭、特立尼達和多巴哥、阿曼和沙特,其中伊朗是我國最大進口來源國,占到總進口量的三至四成。

  由于甲醇屬于液體類危險化工品,其運輸成本和倉儲成本相較甲醇價格占比高,因此運輸和庫容對甲醇價格波動的影響較大。全球甲醇物流主要有以下幾條路線:中東至中國,周期約30天,多用3萬—6萬噸大型貨船運輸。新西蘭至中國,周期15天,貨船多在3萬噸以上。美洲至中國,周期約40天,貨船多在3萬—4萬噸。東南亞至中國,周期7—10天,多為1萬—2萬噸小型貨船。

  全球甲醇第一輪產(chǎn)能擴張在2014年正式拉開帷幕,在以美國為代表的新裝置投產(chǎn)疊加舊裝置擴建的情況下,全球甲醇產(chǎn)能不斷攀升,2016年全球甲醇產(chǎn)能增速達到7.5%。目前全球甲醇市場正處于第二輪投產(chǎn)周期的中段,新增產(chǎn)能主要集中在中國、美國和伊朗,2019/2020年度全球甲醇產(chǎn)能平均名義增速高達12%,預計本輪擴張將持續(xù)至2022年。

  甲醇進口出現(xiàn)三大變化

  一是我國甲醇進口量屢創(chuàng)新高。2010年起我國CTO/MTO產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展,大量甲醇制烯烴企業(yè)投產(chǎn),其中內(nèi)地甲醇裝置多為一體化裝置,形成了自產(chǎn)自銷的產(chǎn)業(yè)格局,而沿海市場的甲醇則主要依賴進口,大量海外工廠和貿(mào)易商將我國作為出口的首選目標市場。加之海外甲醇以天然氣為主要原料,生產(chǎn)成本低廉,近年來我國甲醇進口量居高不下。2020年上半年,我國甲醇進口量預估接近600萬噸,同比增長近30%,其中來自伊朗、特立尼達和多巴哥的進口增漲較多。

  二是隨著頁巖氣甲醇的擴產(chǎn),美國在2019年從凈進口國轉(zhuǎn)為凈出口國。美國短時期難有大量貨物發(fā)往中國,其理想銷售區(qū)域仍是歐洲、韓國等地。北美富裕資源不斷擠對特立尼達和多巴哥、委內(nèi)瑞拉等國市場,造成南美國家外銷量增加以及貿(mào)易流向轉(zhuǎn)變。2019年南美出口至我國數(shù)量顯著提升,占到我國總進口量的15%左右,上漲130%。

  三是美國對伊朗、委內(nèi)瑞拉的制裁,間接導致中東和南美對中國甲醇出口大幅增加。伊朗是僅次于中國的全球第二大甲醇生產(chǎn)國,占國際甲醇產(chǎn)能接近18%。但伊朗國內(nèi)并無配套下游,其產(chǎn)量全部用于出口,中國和印度為主要買家,中國購買量占到伊朗出口量的65%左右。伊朗在中國甲醇進口來源中的占比穩(wěn)定在三成以上,其裝置投產(chǎn)及運行對中國進口量影響較大。

  總之,目前全球甲醇產(chǎn)業(yè)依然處于新一輪投產(chǎn)弱周期。2020年海外供應壓力很難消化,鄭醇整體將弱勢運行。

(化工網(wǎng))
 
 
 
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