國內(nèi)利潤空間壓縮 藥企海外擴張進行時

 

　　 “從去年到今年，中國醫(yī)藥企業(yè)面臨成本上漲和藥品價格下降的雙重壓力，但經(jīng)過調(diào)整中國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一個新階段。”7月5日，在第九屆中國生物產(chǎn)業(yè)大會上，人福醫(yī)藥（16.890， 0.00， 0.00%）集團股份有限公司（以下簡稱“人福醫(yī)藥”，600079.SH）董事長王學(xué)海表示，企業(yè)要提高研發(fā)水平，同時要積極走向國際市場。

 

　　王學(xué)海的這種認(rèn)識得到了市場的證實。目前，國內(nèi)藥企已加速在海外市場開拓空間，一組統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從2016年至今，我國藥企海外并購案例已發(fā)生三起，三起并購金額規(guī)模接近15億美元。

 

　　 “對比往年，今年的并購規(guī)模擴大，并購案例增加。”一位要求匿名的行業(yè)研究員對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示，對比國內(nèi)市場，海外市場的空間更大，藥企加速在國際市場尋找新的空間。而除并購?fù)?，還有國內(nèi)企業(yè)在出口市場上加碼，以擴大公司的國際市場份額。但資金投入和同業(yè)惡性競爭可能會考驗國內(nèi)藥企走出去。

 

 

　　經(jīng)不完整統(tǒng)計，從2011年至今，國內(nèi)藥企海外并購案例已發(fā)生13起左右。

 

　　 “這些收購項目中，主要集中在歐美和澳大利亞，但近期其他國家和地區(qū)的藥企出售的意愿在增強。”上述研究員指出，其中，醫(yī)藥強國日本也已有多家制藥公司將相繼出售專利到期藥企，如鹽野制藥已決定將傳染病用藥出售給一家外資制藥公司，安斯泰來制藥也計劃出售其消化系統(tǒng)疾病等藥物。

 

　　中投顧問大健康產(chǎn)業(yè)研究員劉偉表示，各國醫(yī)藥并購制度放開，藥品研發(fā)、生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)以及醫(yī)藥技術(shù)等方面的國際化進程加速，為醫(yī)藥行業(yè)國際并購創(chuàng)造了良好的條件，使得海外藥企以高估值被并購的可能性提高。

 

　　而在國際市場上，部分藥企隨著專利到期潮來臨，其自身企業(yè)規(guī)模還不夠大。比如日本，其排名靠前的藥企自身的銷售規(guī)模在全球規(guī)模排名不靠前，其后續(xù)將會面臨新藥研發(fā)投入的壓力。“因此，他們將這些藥企紛紛出售。”上述研究員也表示，而國際市場上排名靠前的藥企自身規(guī)模已經(jīng)十分龐大，且此前的全球化進展過程中，已經(jīng)完成了多國戰(zhàn)略，面對這些待售資產(chǎn)興趣并不大，這反而降低了其他規(guī)模居中的藥企海外并購的難度。

 

 

　　中國企業(yè)具備抓住這種機遇進行海外并購的“動能”。

 

　　王學(xué)海在演講中提供的一組供參考數(shù)據(jù)顯示，2014年，世界主要國家及經(jīng)濟體藥品出口情況中，中國出口總額為134億美元，而美國則為487億美元、印度為131億美元。“近幾年，中國藥品出口總額一直維持在第12名左右。”王學(xué)海如此表示。

 

　　而2015年，中國醫(yī)藥產(chǎn)品進口額為564.4億美元，出口為461.97億美元，其中，中藥類出口總額為37.79億美元，西藥類為315億美元左右，醫(yī)療器械類為211.7億美元，但醫(yī)療器械類產(chǎn)品大部分是低質(zhì)耗損比較多的產(chǎn)品，比如輔料和紗布。在西藥出口中，原料藥占比為81.3%，而制劑占比為18.7%。2014年，這一組數(shù)據(jù)分別為82.4%和17.6%，2013年這一數(shù)據(jù)為82.2%和17.8%。

 

　　 “制劑出口總額在增加，在藥品出口占比在緩慢上升。”王學(xué)海表示，從2011年開始，國家發(fā)改委連續(xù)兩年出了藥品制劑國際化的專項，這個專項比較有力地推動了制劑的出口。但中國出口的國家中，制劑仍然主要局限在一些經(jīng)濟實力較弱的國家。

 

　　而在國內(nèi)市場上，中國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩比較嚴(yán)重，需要進行產(chǎn)能轉(zhuǎn)移。劉偉也稱，國內(nèi)企業(yè)加速在海外尋找市場主要是因為國內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)生存空間受到挑戰(zhàn)，尤其是小企業(yè)生存空間一再被壓縮。在這種背景下，國內(nèi)企業(yè)加速在海外市場尋找新的發(fā)展空間，而并購就成了這種效率更高的海外規(guī)模擴張手段之一。

 

 

　　但面對海外市場的擴張，并非那么容易。人福醫(yī)藥的海外市場開拓路徑成為國內(nèi)藥企尋找海外市場的一個縮影。

 

　　2009年，人福醫(yī)藥正式?jīng)Q定進軍國際市場，其成立美國普克公司，“最初我們的做法是想在美國做研發(fā)銷售，在中國做生產(chǎn)”，王學(xué)?；貞?，從最初的連年虧損，到如今初步站穩(wěn)腳跟，前后歷時7年。

 

　　到2015年開始，美國普克終于扭虧為盈，在美國獲批的藥品有20多個，在研藥品已達到40多個，人福醫(yī)藥在美國市場也初步站穩(wěn)腳跟。

 

　　因此，今年，人福醫(yī)藥加速在美國擴張，先后收購美國兩家公司。“收購了兩家美國藥廠以后，公司在美國仿制藥的藥品數(shù)量已達110多個。”王學(xué)海透露，從藥品數(shù)量上看，公司在美國排名已進入前20名，其中還有7款產(chǎn)品在美國銷量最大，包括感冒藥和部分軟膠囊產(chǎn)品。

 

　　為了匹配海外市場的擴容，人福醫(yī)藥還在國內(nèi)的湖北武漢和宜昌同時建了兩個生產(chǎn)基地，去年武漢生產(chǎn)基地已拿到FDA認(rèn)證，而宜昌基地也在今年5月份通過認(rèn)證。

 

　　 “下一步，我們的想法是能進一步擴大我們在美國市場的產(chǎn)品數(shù)量。”王學(xué)海表示，公司思路是向印度學(xué)習(xí)，目前，在美國市場上，市場排名前10名的企業(yè)中包括三家印度企業(yè)，他們在美國做了二三十年，即剛開始做比較低端的OTC藥品，通過OTC藥品站穩(wěn)腳跟后進軍專利藥和新藥，終于取得了驚人的成績，我們也走這個道路，中國企業(yè)管理水平工業(yè)水平不比印度企業(yè)差，只是走出去比較晚，不同的是，我們通過加速追趕，“再過五到十年，中國藥品制劑在美國會有一席之地”。

 

　　除了美國，人福醫(yī)藥還在海外其他國家擴張。王學(xué)海介紹，目前公司已在西非投資興建現(xiàn)代化工廠，在東非的埃塞俄比亞的藥廠也已奠基，公司下一步還將在南非尋找合適的項目。

 

　　不過，中國藥企國際化的過程仍然不會很容易。王學(xué)海坦言，公司在美國做藥品的注冊研發(fā)已累計投入將近8億元。

 

　　中國藥企海外擴張另一問題則是國內(nèi)同行惡性競爭和低價競爭。另外一位醫(yī)藥企業(yè)人士也透露，目前公司在海外市場一藥品獲批，但同行所報的另一價格也明顯偏低。“在海外市場的競爭，可能會打價格戰(zhàn)，希望國內(nèi)行業(yè)協(xié)會或有關(guān)部門引導(dǎo)企業(yè)避免內(nèi)耗。”