供應(yīng)過(guò)剩擔(dān)憂持續(xù)施壓油價(jià)跌近2%創(chuàng)兩個(gè)月最低

 

　   美國(guó)WTI原油12月期貨周二(10月27日)收跌0.78美元，或1.77%，報(bào)43.20美元/桶。倫敦方面，布倫特原油12月期貨周二收跌0.73美元，或1.54%，報(bào)46.81美元/桶。市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)上周原油庫(kù)存料將再度增加，導(dǎo)致原油供應(yīng)過(guò)剩擔(dān)憂持續(xù)升溫，同時(shí)美元走強(qiáng)也令油價(jià)承壓。美國(guó)WTI原油期貨價(jià)格盤(pán)中最低觸及42.58美元/桶，布倫特原油期貨價(jià)格盤(pán)中最低觸及46.41美元/桶。

 

　　基本面利好因素：

 

　　美國(guó)商業(yè)部稱，扣除飛機(jī)的非國(guó)防資本財(cái)訂單較前月下降0.3%，8月數(shù)據(jù)被下修至下跌1.6%。這是被密切關(guān)注的一項(xiàng)衡量企業(yè)支出計(jì)劃的指標(biāo)。核心資本財(cái)訂單8月前值為下跌0.8%，這是制造業(yè)傳來(lái)的又一個(gè)壞消息，該行業(yè)本已因美元走強(qiáng)、能源領(lǐng)域削減投資和企業(yè)庫(kù)存修正而遭受重創(chuàng)。從貿(mào)易到零售銷(xiāo)售再到工業(yè)生產(chǎn)，各方面的數(shù)據(jù)都表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)第三季的增長(zhǎng)動(dòng)能大幅減弱。美國(guó)企業(yè)支出持續(xù)疲弱和招聘步伐放緩，可能使美聯(lián)儲(chǔ)很難像大部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)的那樣在12月上調(diào)近零短期利率，這將為油價(jià)提供部分支撐。

 

　　中國(guó)人民銀行周五(10月23日)再次無(wú)預(yù)警實(shí)施“雙降”，宣布下調(diào)存款利率和存款準(zhǔn)備金率。消息公布后，股市上漲以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情緒急劇攀升為油價(jià)提供了部分支撐。

 

　　美國(guó)油服公司貝克休斯(Baker Hughes)最新數(shù)據(jù)顯示，截至10月23日當(dāng)周美國(guó)石油活躍鉆井?dāng)?shù)減少1座至594座，實(shí)現(xiàn)連續(xù)第8周減少，達(dá)到2010年7月以來(lái)的最低水平。而美國(guó)活躍鉆井總數(shù)持平于787座，為2002年4月以來(lái)最低。

 

　　美國(guó)能源信息署在報(bào)告中稱，預(yù)計(jì)到2016年年中美國(guó)原油產(chǎn)量將一直下滑，同時(shí)預(yù)計(jì)今明兩年全球石油日需求增幅將提速。EIA表示，美國(guó)9月石油日產(chǎn)出較前月下降12萬(wàn)桶，預(yù)計(jì)2015年美國(guó)原油日產(chǎn)出為920萬(wàn)桶，2016年為890萬(wàn)桶。其強(qiáng)調(diào)，到2016年年中美國(guó)原油產(chǎn)出將一直下滑。與此同時(shí)，EIA將2015年全球石油日需求增幅預(yù)估上調(diào)17萬(wàn)桶至134萬(wàn)桶，并將2016年全球石油日需求增幅預(yù)估上調(diào)10萬(wàn)桶至141萬(wàn)桶。

 

　　基本面利空因素：

 

　　雖然美國(guó)9月份商業(yè)設(shè)備訂單意外下滑，連續(xù)兩個(gè)月下跌，但依然難以擊退美元漲勢(shì)，數(shù)據(jù)公布后美元一度下滑但隨后強(qiáng)勁反彈并刷新日高。美元走強(qiáng)令油價(jià)承壓。

 

　　10月21日發(fā)布的EIA周報(bào)顯示，美國(guó)商品油庫(kù)存在過(guò)去一年內(nèi)增長(zhǎng)了1.65億桶，或14.5%。美國(guó)原油庫(kù)存同比增長(zhǎng)9900萬(wàn)桶，或26%，占到商品油庫(kù)存增幅的近60%。精煉油庫(kù)存同比增長(zhǎng)6600萬(wàn)桶，或不到9%，占到商品油庫(kù)存增幅的40%，其中丙烷庫(kù)存同比增長(zhǎng)2000萬(wàn)桶，占到25%，而餾分油庫(kù)存同比增長(zhǎng)1930萬(wàn)桶，占到15%。高盛(Goldman Sachs)警告道，油價(jià)至2016年春季前將繼續(xù)存在下行風(fēng)險(xiǎn)，因美國(guó)和歐洲精煉油庫(kù)存目前處于紀(jì)錄高位。

 

　　美國(guó)能源信息署(EIA)公布的最新庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，截至10月16日當(dāng)周美國(guó)原油庫(kù)存增加802.8桶，分析師預(yù)計(jì)為增長(zhǎng)390萬(wàn)桶。上周原油庫(kù)存增長(zhǎng)近760萬(wàn)桶，而過(guò)去4周已經(jīng)累計(jì)增長(zhǎng)超2200萬(wàn)桶。

 

　　石油輸出國(guó)組織(OPEC)日內(nèi)在維也納舉行的石油專家技術(shù)性會(huì)議最終沒(méi)有達(dá)成任何減產(chǎn)協(xié)議，會(huì)上OPEC成員國(guó)代表與非OPEC產(chǎn)油國(guó)代表就原油投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題交換了意見(jiàn)。另一方面，以沙特為首的OPEC海灣成員國(guó)對(duì)支撐油價(jià)毫無(wú)興趣，將繼續(xù)維持高產(chǎn)來(lái)捍衛(wèi)自身的市場(chǎng)份額。9月OPEC原油產(chǎn)量量環(huán)比增長(zhǎng)11萬(wàn)桶，至每日3157.1萬(wàn)桶，創(chuàng)2012年以來(lái)最高，該組織過(guò)剩產(chǎn)量達(dá)到每日近200萬(wàn)桶。OPEC日均產(chǎn)量自去年11月開(kāi)始實(shí)施高產(chǎn)策略以來(lái)已經(jīng)提高了近150萬(wàn)桶。

 

　　美國(guó)和歐盟(EU)近期雙雙采取正式的法律措施，一旦伊朗滿足與全球大國(guó)簽訂的核協(xié)議的條件，雙方將取消對(duì)伊朗的制裁。這些法律舉措不會(huì)立即生效，但鞏固了自7月簽訂核協(xié)議以來(lái)取得的進(jìn)展。若要這些豁免條款生效，伊朗必須向國(guó)際原子能總署(IAEA)證明，該國(guó)已經(jīng)像承諾的那樣限制核計(jì)劃。伊朗國(guó)家石油公司總經(jīng)理Roknoddin Javadi表示，伊朗有能力在制裁解除后的1周內(nèi)將原油日均產(chǎn)量提升50萬(wàn)桶，并在2021年提升至470萬(wàn)桶。此外，在伊核協(xié)議達(dá)成三個(gè)月后，伊朗最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊(Ayatollah Ali Khamenei)本周三首次表態(tài)支持該協(xié)議。

 

　　中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)數(shù)據(jù)顯示，三季度經(jīng)濟(jì)增速放緩至6.9%，超過(guò)分析師預(yù)期的6.8%的增長(zhǎng)，但差于第二季度7%的增幅。3季度GDP環(huán)比增長(zhǎng)1.8%，市場(chǎng)預(yù)期的增長(zhǎng)為1.7%。中國(guó)第三季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩至自全球金融危機(jī)開(kāi)始以來(lái)最慢速度，增加原油需求擔(dān)憂。